2018年6月14日 星期四

新昌違約

小子今日先入房同老細UPDATE 新昌DEFAULT
講時講, 個時D BANKER SELL王英偉 (其實咪又係泊車仔), 同埋葉生係新昌, 老牌公司, 唔會冧, 你冧我都未冧

但小子個人真係幾麻煩, 我真係睇佢PROSPECTUS 入面USE OF PROCEEDS, 再睇番ANNUAL REPORT, 其實D錢係FOR 佛山同埋廣州物業, 而出租個MALL都唔係想像中咁正

對比下, 同一個GEARING, 係唔應該呢個PRICING (應該>10%) 同埋件事同RM SELL的實在係唔同 (佢地唔會睇PROSPECTUS, 好多FAMILY OFFICE 打莊都唔睇)

如是者, 否決左買新昌, 亦都好好彩地仲有得撈下咁  

小子都講過, 好多人無呢份PROSPECTUS, 唔會睇份PROSPECTUS 同埋唔會理咩BACKGROUND, USE OF PROCEEDS等等, 講出來都係俾人笑

根據正常來講, DEFAULT BONDS 收番30 CENTS / DOLLAR, 即係70% HAIRCUT, 收個8% , 10年都未必夠一槍過輸哂, 街外好多老散都係買埋D斬債(bond supermart), 又係向老散埋手; 

世事如棋局局新, 舊酒新瓶搵人笨
次次都係老散輸, 唔通老散次次都想輸?

買債如借錢俾人, 一個朋友問你借5皮野港紙你都左計右計, 點解一間唔識的公司問你借5皮野美金, 可以睇都唔睇?

財經界...KOL? 如果槓左條債, 200蚊收番60, 仲要係100蚊借番來
30%收番條屍, 係會輸凸......變左財經界....LOL,不過真係笑唔L

送上2015年小子的柒柒的 PART OF THE DRAFT WORK



 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

【明報專訊】今年9月中,就是雷曼兄弟倒閉10周年,對香港人來說,金融海嘯最切身的莫過於「迷債」。記得當年連大學數學系教授也中招。2005年港人跟現時一樣,捱零息之苦,有45厘息的迷債因而大賣。但10年過去,迷債教訓很容易便被丟在腦後。


說的是新昌集團(0404)兩隻分別在今年5月及明年1月到期、合共4.5億美元(約35.1億港元)的優先票據。雖然新昌只是一隻三、四線港股,但據知,兩隻分別在2015年及2016年發行的票據,賣得相當散。連旅遊界KOL項明生也中招,透過私人銀行以最低入場費20萬美元買入了新昌票據。新昌上月18日的通告,指原定當天須贖回的一批3億美元票據,公司沒錢償還,正式宣告違約。揸住這批票據的投資者,本金到底會否「渣都冇」,就要看公司跟保利置業(0119)及佳兆業(1638)的磋商結果。


票面息逾8 「零息時代」更顯吸引

有消息話,新昌這兩批債券不單在私人銀行中廣泛銷售,連本地散戶證券行也有得賣,甚至有人說有理財顧問公司把原本20萬美元入場費的票據,斬成每份5萬美元出售,令到不少其實是散戶的投資者中招。當中有沒有涉及違規銷售,就要等監管機構調查。但有那麼多人中伏,原因必定是高息,兩批票據發行時票面息分別為8.75厘和8.5厘,相較起當時港元定期存款也是零息,肯定十分吸引。

新昌這個品牌,對香港人來說並不差。大家都知道新昌是一家具規模的建築公司,在葉謀遵打理的年代甚至吸引基金垂青。新昌亦承做港府不少工程,最近鬧出土瓜灣站牆身鋼筋被削走的承建商,新昌也有份參與。但這兩批票據發行時的新昌,已非葉謀遵年代的新昌。葉氏家族先把新昌賣給觀瀾湖老闆朱鼎健家族,朱招攬了港府前高官王英偉來坐鎮,至20145月,內地房地產商人林卓延透過注入價值百億元的佛山物業,入主新昌,令本港建築業務佔新昌的比例大大縮小。林卓延初入股時,王英偉仍留任,首次發票據時,通告下款便是主席兼行政總裁王英偉,但在公司「出事」前已跳槽至金沙(1928)。
 
 
 

22 則留言:

  1. 睇佢2017年年報,現金及銀行結存只有7.84億,流動負債竟然係163億!
    買左佢D債券就真係自求多福啦!

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    1. 其實2014年條數都唔靚仔.......
      得個幾億現金, 問人借幾百M 美金.....

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  3. 都話買債有風險囉 XDDD !

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  4. 小弟剛出來做野好迷曹SIR,日後買份信報就係睇曹SIR,所以一直認為買債係贏粒糖輸哂廠的投資。
    所以,到家下,小弟都未買過債,最多債券ETF下,因為斷估唔會成個INDEX全部企業執Q哂。
    當然,咁樣係窮人特質,絕對無發達...

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    1. 可以係贏間廠, 輸粒糖
      但係絕大機會唔係發生係老散身上
      債市贏錢的人也很多, 不過應該唔會係無知的小散
      跑馬連馬經都無本提供, 點賭? PURE LUCK是也

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    2. 小弟亂估,無能力買返10條8條債去分散風險的話,齋買一兩條債的話,中了伏的話極大鑊。所以,老散又財力不足的話,唔試好過試。

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    3. 說須買多幾隻債去分散風險, 就知債是有風險的, 何不去買其他野 ?
      買樓就要等跌價 !
      手持人民幣收息先, 半年定期都在3.5%-3.95%年利率 !

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    4. 不能因噎廢食, 做足功課

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    5. 投資要選最少風險的, 唔想次次噎骨, 慢D都唔怕 !
      有人以為可以賺快錢, 最後失去真正的賺錢機會 !

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    6. 阿乜sir仲日日夜夜叫人借足錢去買債基債物,仲寸爆話加息債唔一定跌喎。

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  5. 垃圾公司一間, 好彩我都係佢身上執過幾千蚊, 之後多年無見聽到有大陸人注野入去, 己知奶硬,而家仲違埋約, sad

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  6. 小子哥, 你講0既係質素問題, 而非資產類別問題.

    結果會引一堆唔識0既人衝出來(例如我!)

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    1. 仲有小弟... 債盲...

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    2. 70兄, 其實小子認為樣樣投資物都唔會有"類別問題", 出事主要係"質素問題"(例如買錯債, 買債唔做足DD), 或者係"注碼問題",例如亂用槓桿

      同理, 買樓, 係唔會有"類別問題",但買錯"區份, 新舊樓", 係"質素問題", 或者用盡自己負擔唔到的槓桿, 呢係係"注碼問題"

      但係投資物, 小子唔認為有"類別問題"

      70兄太謙啦, 點會係你唔識野

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    4. 以我地這些小資族來說,大話夾好彩入到門,學識一個資產類別,又舞得似模似樣,已算不錯。像小子兄,跨類別,樓勁掂,債又掂的,股又掂的,其實真係唔多。以小子兄上述的回覆,更顯出早已超出門派。高人也...

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    5. 說實話,樣樣都半桶水
      不敢自吹自擂,永遠都係學習模式
      三人行兄話齋,我又夢遊亂講野,哈哈!

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  7. 老巴講買債的風險比買股的風險高。 最近有網上證券行不停 sell 人買英皇的債(沒有評級,YTM 只有 5%) 大家真係想清想楚先好!

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    1. 因為債的資訊比股不透明
      而債券結構非常複雜,非一字一語,財務比率而能概括

      反而股票波幅比債高,但流通量及資訊齊全遠勝前者

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    2. 直債都話當信間公司唔執到期拿得返本,叫人借錢買債基果d 就真係害人不淺。

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