2019年10月21日 星期一

致敬於R兄 <四十萬的教訓>,小子的股票失敗個案

回想起我其中一隻輸得最多的股票係某一隻資源股。想當年人人瘋搶,3333中國建材炒到30蚊過外,煤金油鐵鋼稀土,只要有少少掂邊便會有升到癲左。

當時股齡尚淺的小子,非常喜歡研究TA,破位再撈,再俾BUFFER 一定唔駛輸啦,咩RSI MACD STO BOLLINGER 一股腦兒都買書吞下去,而學藝未精就懶醒的下場當然係葬身股海。

當時隻股票由30蚊開外跌到15蚊,心諗,你跌50%我先入,贏面都有50%掛,後生仔,你真係太太太天真,特別係呢D周期股,好景的時候市場俾30倍P/E, 唔好景的時候係5倍P/E 都無人買。再加埋EARNINGS 縮,個價可以殘到你唔信。

隨住中國4萬億大放水大躍進走到一個盡頭,所有資源股都一仆一碌,由15蚊開始跌,當時小子仲要已經懶醒地分注, 3,3,4 呀, 3,5,2 呀,好似C丹上身咁,最尾梗係變身成為有屍斑的屍丹......

仲要玩埋OPTIONS,SP $13 入哂, 唔緊要,再SP $12,再入,再SP $11,$10,$9,$8 再入....一路入入,沽埋其他股票去頂倉 (好似D師奶買ACCUMULATOR咁),接左貨再COVER CALL 補血。

利申:小子見到有人係炒期權發左,只係小子學藝未精而已。

亦都相信書本所講一句, 真係累死人:"既然一隻股票10蚊你覺得平,9蚊你應該加倍買,8蚊你應該開心,因為可以再平D"

最尾好似再跌多20% 舉手投降。

一隻股票的基本面轉左,就好似變左心的人,再多的投入也是徒然。

好多讀者會覺得,係唔係一朝被蛇咬,十年怕草繩?

非也,呢隻股票亦都係小子其中一隻單頭賺得最多的一隻股票,因為沽出左之後換左馬,於呢隻股票跌到4.5左右,我心入面鬥氣,反正第二隻股票贏番來,呢舊錢可以話係無成本 (其實係錯的,贏番來的錢都係錢,係唔會有"無成本"呢個CONCEPT),小子買左2倍幾以前的貨,並好好彩地佢升番,沽出贏番有凸。

但觀乎成個操作,都係一個輸家的操作。若然隻股票再行大單邊,只會DOUBLE HIT (打孖買)。成件事係錯哂。

呢個故事小子引以為鑑

第一,對市場先生要謙卑

第二,切忌鬥氣, SET 止蝕,因為股票唔會因為你等而上番去

第三,機會成本,如果一隻股票無前景,先沽為敬,可能第二隻股票會令你減少損失 ,千析唔好俾過去的錯誤影響到將來的操作


致敬R兄的文章:

四十萬的教訓

http://rmylife1987.blogspot.com/2016/04/blog-post_18.html
到了2008年初,樓市一天比一天熾熱。忽然有一天,父母告訴我由於姐姐失戀後沒地方住,他們在她工作場所附近買了一層樓,讓她好過一點。那層樓實用面積約500呎,樓價是210萬,父母當然無法Full Pay,於是便用姐姐的收入去擔保借了147萬(70%)來完成交易。對於這一決定,我相信父親是不太願意的,因他經常說一世人只應供一層樓。因此,他也不太關心有關按揭的事情,反而讀金融的我有點興趣,於是我便上網找了些市場資訊,例如最優惠利率、按揭成數等等,並陪伴母親到銀行申請按揭。這一次,我認識到原來借錢是很容易的事,借百幾萬所需的原來只是一堆paper work。

不幸地,金融海嘯在半年後席捲全球,層樓「係咁意」便跌了40萬。更不幸的是,姐姐住了幾個月便決定搬回老家,害得母親要在低位把房子出租,月租只有$6800,回報率只有3.9%(到今天這回報已很難得)。

最不幸的卻是我自己的股票和期權組合也虧了40萬。沒錯,只有21歲的我靠著實習生的薪金瘋狂借貸,先跟著巴菲特在海嘯前sell put option,後在雷曼爆破後分段買入金融股(隨便買甚麼都極速反彈了,我卻偏偏選了金融股)。最後我在2009年初投降,最高峰時輸了40萬。

同樣是輸了40萬,父母沒甚麼感覺,當然也從沒想過也沒必要投降,不久樓市回暖,樓價很快便升穿了他們的買入價。愚蠢的我受了重大打擊,大學還未畢業便成了負資產,好不容易才靠同時全職實習、兼職寫股評和全職上學捱到大學畢業,後來直至2011年頭,畢業後工作大半年才擺脫負資產。

那些年,我的財務計劃已經完全泡湯,基於投資股票的回報假設也隨之消失殆盡。

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8 則留言:

  1. 快兄一文令小弟想起後生時也曾炒輪,不停向下溝貨,差點輸身家。尤幸末日前,股價無端升返,令筆者全身而退。年少輕狂,投資者總有一些learning scar。

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  2. 股海和賭場一樣,專收叻仔。
    想贏其實都唔係難,本多終勝,做莊便是。
    唔怕你精,唔怕你呆,至驚你唔來。

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  3. 哇, 21歲輸40萬, 睇到我手心冒汗...
    我怕死, 輸得最多係阿里巴巴, 6萬左右, 但輸既係賣樓後賺既錢

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  4. 多謝快兄幫我溫故知新!
    年少輕狂,而家睇返都仲打緊冷顫。

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  5. 同意;石油股都係甘行法..跌足甘多年
    Kenneth

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  6. //畢業後工作大半年才擺脫負資產。
    看來是高收入人士....

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  7. 回覆
    1. 3311 (中國建築) 應該唔會輸咁多

      688 拆出來的都係有番咁上下, 唔會輸到嘔泡

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