風險胃納 與 生活方式

小子今年好興幸已經搞掂左HARD ASSET 的佈局, 入手左3房1套
小子係一個好怕搬屋同執野的人, 所以即使幾咁貴都好, 都要有自己的一個家, 釘口釘都要問業主真係會令人非常抓狂, 然而這是一個選擇, 一個生活方式

小子都有坐低諗過, 不如沽樓買收息股買債買REITS, 穏收5%-7% 唔係咩問題
如果狠D, 沽Q哂D樓, 玩租樓的話應該可以100% 財自, 玩債券老孖10%YTM, 5M 都收42K/月 (10M 都收84K/月, 基本上唔駛DO 啦), 當然我知道好多人開班教人玩呢D野, 不過先要睇下自己風險胃納, 唔好好似買新樓個兩條友咁, 話個AA 計錯數, 兩條友月入5皮野買8.7M 樓

全．城匯買家投訴經紀計錯按揭 落訂方知轉按需付逾百萬 進退兩難

其實無話啱錯, 輸得起便去馬囉...

但我真係覺得好危險, 雷曼契弟之後, AAA 評級都係ON9 (你睇下香港, 除左發左Ibond 之外係無外債, net cash, 評級AA+, 但係美國成屎忽都係數又係AA+? 中國D 銀行系統亂到不堪卻係A+?, 我真係成頭黑人問號.....)

注: 香港仲係行金本位, 憑票即付呢四隻字 (English: Promised to Pay) 價值萬金, 代表香港係有同等存量的黃金才可以發行鈔票 (小子認識皮毛, 唔係做HKMA, 如果有錯請指正..)

我係波叔的話我直頭會出信叉L住 S&P
標準普爾下調香港評級 AAA調至AA+

同埋小子日日對住D BANKER, 金融業根本係一個食人潭, 班RM 唔知自己SELL 咩, 為跑單而SELL, 而一定係唔會理客戶的生死; 本PROPSECTUS 愈來愈厚, 千9幾個RISK FACTOR 話有咩死人冧樓唔賠等等...我真係睇完, 明哂, 都仲有好多好多不可控/不能預知的因素.

而如果你再槓桿呢D投資物, 即係將不可控因素倍大再倍大...

當你咁"好彩"買左NOBLE GROUP (來寶) + KAISA (佳兆業) + BANCO POPULAR PERPS + TOYS RUS.......再槓一槓, 我估你真係出番來打工還錢都唔得掂....

但小子認為債券係比股票好, 因為債劵係借錢俾人做生意, 股票係你夾錢做生意, 要好相信個管理層先得, 與虎謀皮, 風險可不少
坐定定做債主又幾好,好過日日MON住個機睇報價

當然有D人會拎個RECOVERY RATE TABLE 來CHALLENGE, 話AA RATING 個回收率 (收回本金的%) 係若干, 咁我買A RATING 咪無死? 但係當一間公司仆街時, 多數評級都會下調, 而投資者就會面對債格因為評級下跌而導致的CREDIT SPREAD WIDENING (即係債格下跌)
到時投資者又會進退維谷, 沽又死, 唔沽又死的局面

有時唔係有無做足功課問題, KAISA 係所有當時有FUNDS 都有HOLD, 偏偏係小子話唔L鍾意 (唔知點解個人唔買花樣年, 佳兆業, 恆大, 旭暉同埋禹洲的債), 而對COGARD (迫貴園), COLI (中海外), COHO (中海宏洋), 同埋SINO-OCEAN (3377.HK) 有特別偏好

所以小子概括認為係機率問題多於做唔做功課.......而玩老孖買BONDS 真係有一定風險, 而一定一定不能忽略, 因為你倍大3倍買的時候, 如果TOTAL LOSS (唔一定DEFAULT 有RECOVERY RATE 架), 真係輸到甩褲....