再談談正大 (3839)

再談談正大 (3839)
今年好明顯係細價股投資者最唔爽的一年, 眼見大叔合埋眼買2318, 700都升到飛天的時候, 中小價股不升反跌, 滿心不是味兒
無他, 股市其實係資金主導, 好似小子的1137 咁, 2.92 沽左, 盤生意都未有起色, 但係睇下雪球便知好多大V, 打手等等唱好, 無他, 入左貨也

小子玩股票只有兩個原則, 第一, 管理層正氣 (所以WIKI都係在列),因為呢個排除左管理層偷公司錢的機會, 好似卓X 系, 麗X系, 狂抽水狂供款, N 合1 真係跟都跟死你, 所以好的管理層係至關重要
第二係盤數有防守性, 小子做BIG 4出身, 雖未有幸 (或不幸) 晉身專貴的PARTNER 之列, 卻對會計師及會計行業感受至深: 第一係, 數, 係做出來, 小子之前做IPO 見盡數字如何爛的公司都係可以執, 甚至乎AUDIT IN CHARGE 有D 係負責幫個客做埋盤數再AUDIT 埋 (HKAS 好似唔俾架何?) 不過幾球FEE 當前, 木宰羊 (第二當然係佢地從業員的奴才劣根性)
不過假得來係有個譜, 好彩小子做COMMERCIAL 個時都叫做過下10年CONSOL (上市公司合併報表), 假得來或者D數質得來係有一個譜, 總不能用CREATIVE ACCOUNTING 去做, 但係上市公司的數字的水分, 一定係有的, 所以睇數必定要打8折

咁同3839又有咩關係呢? 小子要求係CASH ON HAND 接近CURRENT LIABILITIES 作為第一綫防守, 因為一般來講, 公司所有BANK BALANCE係要做CONFIRMATION, 雖有聽聞某某IPO 公司的BANK 都係假 (大陸真係無奇不有), 但係IN GENERAL來講, 銀行存款已經係成盤數最堅同埋出古惑最少的地方, 所以小子一定揀有CASH RICH 的公司, 最好接近CURRENT LIAB 會更好 (接近TOTAL LIAB 係近乎不可能, 即公司唔係做生意吧)

而3839, 你見到佢BANK係31.8M 美元, 流動負債係 14.9M, 並流動負債15.799M, 加埋係30.793M, 即係總負債少於總現金存量
既然如此, 當佢唔係出古惑搞到要停牌 (老細係謝國民, 接HSBC的平保股份, 同習總有好密切的關係, 小子先排除佢出古惑, & 同系卜蜂蓮花同埋卜蜂國際都無出事紀錄)
咁估值又可以咁計

最DOWNSIDE 當間公司的資產歸0 而公司要用現金找哂D街數, 都係夠找 (31.8M - 30.793M)
得番個殼, 暫時值7億港紙
即係3839 現市值已經係等於樓上的情況發生左, 再加間公司係無基本盈利

但係3839 2017年3Q 係賺緊11M 美元, 即係7000幾8000千萬, 而佢的金霉素市佔率係全球65%, 另外佢同系公司係做養殖業 (43係養豬的), 自己人梗買番自己貨...咁即係有盈利保證 (同李生租俾百佳手法一樣)
再加上佢係CATEPILLAR 中國西部的代理, 你見到CAT的業績何其亮麗, 反映在JV 入面 (合營企業)
所以2.50呢個價錢, 小子係絕對安心坐貨, 市值只係5.9億, 要輸, 心服口服

要贏, 先要預輸, 預左輸你都肯買的, 那便無悔地買
股票DD 係買之前做左, 只係UPDATE便可以了